4%ルールとは？由来・前提・限界

更新日：2026-11-13

由来

米国のファイナンシャル・プランナー William Bengen が 1994 年に発表した研究は、米国の株式と債券の過去リターンを様々な退職開始年で検証し、1 年目 4%・以後インフレ調整の取り崩しなら 30 年間もつことを示しました。

1998 年のトリニティ研究（Cooley、Hubbard、Walz）も、株式と債券の比率や取り崩し率を変えて同様に検証しており、よく引用されます。どちらも米国市場中心の過去データの検証です。

成り立つ前提

• 退職期間が約 30 年。
• 株式にある程度の比率を持つ資産配分（一般に 50%〜75%）。
• 1 年目以降はインフレ分だけ調整し、市場の良し悪しで増減しない。
• 米国中心の過去データであり、他の市場や将来が同じとは限らない。

限界

早期退職や 30 年を超える期間では、3%〜3.5% など低い率を使うプランナーが多くいます。

リターンの「順序」が重要です。退職直後の大きな下落（シーケンス・リスク）は、後半の下落よりはるかに大きな打撃になります。

税金、手数料、医療・介護費で実際の必要額は増えることがあります。

自分の計画での使い方

4% は最初の概算として使います。必要資産 = 資産で賄う年間支出 ÷ 取り崩し率。そのうえで 3%、3.5%、4% でシナリオを比較し、モンテカルロ・シミュレーションで成功率を確認しましょう。

無料で使えます。データはブラウザ内に保存され、登録は不要です。

よくある質問

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このページは一般的な教育情報と計算方法の説明であり、投資・税務・退職計画の助言ではなく、いかなる結果も保証しません。年金や税の実際の扱いは公式情報で確認し、個別の状況は専門家にご相談ください。