กฎ 4% คืออะไร? ที่มา สมมติฐาน และข้อจำกัด

อัปเดต：2026-11-13

ที่มา

นักวางแผนการเงินชาวสหรัฐฯ William Bengen เผยแพร่งานวิจัยในปี 1994 โดยทดสอบผลตอบแทนย้อนหลังของหุ้นและพันธบัตรในหลายปีที่เริ่มเกษียณ การถอน 4% ในปีแรกแล้วปรับตามเงินเฟ้ออยู่ได้ 30 ปีในข้อมูลของเขา

งานวิจัย Trinity ปี 1998 (Cooley, Hubbard และ Walz) ใช้วิธีคล้ายกันกับสัดส่วนหุ้นและพันธบัตรและอัตราถอนต่าง ๆ และถูกอ้างถึงอย่างแพร่หลายเช่นกัน ทั้งสองเป็นการทดสอบย้อนหลังที่เน้นตลาดสหรัฐฯ

สมมติฐาน

• ระยะเวลาเกษียณประมาณ 30 ปี
• พอร์ตมีสัดส่วนหุ้นพอสมควร (โดยทั่วไป 50% ถึง 75%)
• หลังปีแรก จำนวนเงินที่ถอนปรับตามเงินเฟ้อเท่านั้น ไม่เปลี่ยนตามผลของตลาด
• ข้อมูลย้อนหลังเน้นสหรัฐฯ ไม่ได้แปลว่าตลาดอื่นหรืออนาคตจะเหมือนกัน

ข้อจำกัด

สำหรับการเกษียณก่อนกำหนดหรือระยะเวลาเกิน 30 ปี นักวางแผนจำนวนมากใช้อัตราที่ต่ำกว่า เช่น 3% ถึง 3.5%

ลำดับของผลตอบแทนสำคัญ: การลดลงครั้งใหญ่ในช่วงต้นของการเกษียณ (ความเสี่ยงด้านลำดับ) สร้างความเสียหายมากกว่าการลดลงในช่วงท้ายมาก

ภาษี ค่าธรรมเนียม ค่ารักษาพยาบาลและการดูแลระยะยาวอาจทำให้เงินที่ต้องใช้จริงเพิ่มขึ้น

ใช้กับแผนของคุณอย่างไร

ถือ 4% เป็นการประเมินคร่าว ๆ ครั้งแรก: เงินที่ต้องมี = ค่าใช้จ่ายต่อปีที่เงินออมรับผิดชอบ ÷ อัตราถอน จากนั้นเปรียบเทียบสถานการณ์ที่ 3%, 3.5% และ 4% และตรวจสอบอัตราความสำเร็จด้วยการจำลองมอนติคาร์โล

ใช้ฟรี ข้อมูลอยู่ในเบราว์เซอร์ของคุณ และไม่ต้องสมัครสมาชิก

คำถามที่พบบ่อย

อ่านต่อ

• เกษียณต้องมีเงินเท่าไร? ค่าใช้จ่ายต่อปี × 25 แล้วหักบำนาญประเมินเงินก้อนที่ต้องมีด้วยค่าใช้จ่ายต่อปี × 25 (กฎ 4%) แล้วปรับตามเงินเฟ้อและบำนาญ พร้อมตัวอย่างที่คุณคำนวณตรวจสอบเองได้ และจุดบอดที่พบบ่อย
• การจำลองมอนติคาร์โล: อ่านโอกาสสำเร็จของแผนเกษียณการจำลองมอนติคาร์โลใช้เส้นทางตลาดแบบสุ่มจำนวนมากเพื่อประเมินโอกาสที่เงินออมจะอยู่ได้ และวิธีอ่านอัตราความสำเร็จ

หน้านี้เป็นข้อมูลให้ความรู้ทั่วไปและคำอธิบายวิธีคำนวณ ไม่ใช่คำแนะนำด้านการลงทุน ภาษี หรือการวางแผนเกษียณ และไม่รับประกันผลลัพธ์ใด ๆ โปรดตรวจสอบกฎเกณฑ์บำนาญและภาษีจากแหล่งทางการ และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญสำหรับสถานการณ์ของคุณ